قفزة مذهلة لسهم Marvell بسبب رقائق الذكاء الاصطناعي

ارتفعت أسهم شركة Marvell Technology (ناسداك: MRVL) بنسبة 10% يوم الأربعاء بعد أن أشار محللو Fubon Research إلى فرصة إيرادات كبيرة للشركة من مشاريع رقائق الذكاء الاصطناعي لشركة مايكروسوفت (ناسداك: MSFT).

وفقًا لتقرير Fubon Research، قامت مايكروسوفت بتحسين مواصفات رقاقة Maia300 التي تطورها Marvell، حيث انتقلت من تقنية 3 نانومتر مع HBM3E إلى تقنية أكثر تطورًا بدقة 2 نانومتر مع HBM4. ورغم أن هذا التطوير أدى إلى تأخير الإنتاج من الربع الأول من عام 2026 إلى الربع الرابع، إلا أن المحللين يرون في المشروع فرصة كبيرة لـ Marvell.

من المتوقع أن يبدأ إنتاج رقاقة Maia300 بـ 300,000 إلى 400,000 وحدة في الربع الرابع من عام 2026، ويزداد إلى 1.2 إلى 1.5 مليون وحدة في عام 2027. ومع سعر بيع متوسط يُقدر بـ 8,000 دولار للرقاقة الواحدة، تتوقع Fubon أن تصل الإيرادات المحتملة إلى 2.4 مليار دولار في عام 2026 و10-12 مليار دولار في عام 2027 من هذا المشروع وحده.

وأشار المحللون إلى أن مايكروسوفت تبدو كأنها تضع آمالًا أكبر على Maia300 مقارنةً برقاقة Maia200 التي طورتها داخليًا. يعكس هذا التغيير التحديات التي تواجهها مايكروسوفت في تصميم الرقائق، حيث ترجح Fubon أن تعتمد مايكروسوفت بشكل أكبر على Marvell في الأجيال الحالية.

كما أشار التقرير إلى أن مايكروسوفت زادت عدد رقائق Maia200 المخطط إنتاجها من 40,000-60,000 وحدة إلى 150,000-200,000 وحدة في عام 2026 للتعويض عن تأخير إطلاق Maia300.

وتشير Fubon إلى أن مايكروسوفت قد تكون أكثر سخاءً في تسعير Maia300 مقارنةً بـ Amazon Web Services، حيث يبلغ متوسط سعر بيع Maia300 حوالي 8,000 دولار، وهو أعلى بكثير من سعر AWS Trainium 2 البالغ 1,500 دولار، رغم أن كلا المشروعين يحققان عوائد ربحية متشابهة تتراوح بين 55-60%.