غولدمان ساكس توصي بشراء أوشكوش لتحسن الإمدادات

قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك (NYSE:GS) بترقية تصنيف شركة أوشكوش كورب (NYSE:OSK) من "محايد" إلى "شراء"، وذلك بناءً على توقعات أكثر إيجابية حول إمدادات قطاع الآلات، وتحسن في الرؤية المتعلقة بالمخاطر الجمركية، وزيادة في هوامش قطاع النقل.

شهدت أسهم أوشكوش ارتفاعًا بنحو 1% في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم الثلاثاء.

كما رفع البنك الاستثماري السعر المستهدف للسهم على مدى 12 شهرًا من 124 دولار إلى 131 دولار، مما يعني احتمال زيادة بنسبة 16% عن السعر الحالي للسهم. يستند هذا السعر المستهدف الجديد إلى مضاعف يبلغ 14.5 مرة، مقارنةً بـ 13.8 سابقًا، وذلك "ليعكس التحسن في نظرة إمدادات الآلات"، وفقًا لما ذكره المحللون بقيادة جيري ريفيتش في مذكرة يوم الأحد.

وذكر المحللون: "نقوم بترقية تصنيف OSK إلى شراء من محايد للأسباب التالية: (1) انخفاض رأس المال المخصص لمعدات البناء، (2) تضمين مخاطر التعريفات الجمركية في التقديرات الحالية، و(3) نتوقع تحسنًا في هوامش النقل (الدفاع) بدعم من تجديد العقود المكتملة".

وأشاروا إلى أن مخزونات معدات البناء المستعملة تتناقص حاليًا على أساس سنوي لأول مرة منذ أواخر عام 2022، وأن تقليص مخزون المعدات الجديدة قد تجاوز النصف بالفعل.

من المتوقع أن تنخفض مبيعات معدات الوصول بنسبة 23% على أساس سنوي في عام 2025، مقارنة بالتقلبات السابقة التي وصلت إلى -38% في 2019-2020، و-14% في 2013-2016، و-63% في 2009.

تُعتبر التعريفات الجمركية عاملًا رئيسيًا آخر. تقدّر غولدمان ساكس أن التعريفات الأخيرة تشكل عبئًا قدره 1.00 دولار على ربحية السهم، رغم أن الشركة تتوقع تعويض حوالي نصف هذا العبء عبر إجراءات خفض التكاليف.

وقال المحللون: "نعتقد أن مخاطر التعريفات مدمجة بشكل كبير في التقديرات الحالية"، مع وجود نبرة أكثر إيجابية من الشركة تشير إلى إمكانية التخفيف في المستقبل.