صفقة Clever Fit تطيح بأسهم Basic-Fit

انخفضت أسهم شركة Basic-Fit N.V. بنسبة تزيد عن 2% يوم الاثنين بعد إعلانها عن استحواذ بقيمة 175 مليون يورو على شركة Clever Fit، مما يزيد من قدرتها على الوصول إلى مجال الامتياز التجاري ويعزز مكانتها كأكبر مشغل لمراكز اللياقة البدنية في ألمانيا.

تتضمن الصفقة دفع 160 مليون يورو نقدًا و15 مليون يورو كمكافآت تُوزع على مدى ثلاث سنوات. هذا التقييم يقدّر شركة Clever Fit بـ 12.1 ضعف أرباحها قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024، والتي تبلغ 14.5 مليون يورو، أو 11 ضعفًا إذا استثنينا المكافآت، وفقًا لتحليل UBS Global Research.

تدير شركة Clever Fit 493 نادياً في منطقة DACH، منها 454 تعمل بنظام الامتياز و39 مملوكة للشركة.

سوف ترفع هذه الصفقة عدد نوادي Basic-Fit في ألمانيا إلى حوالي 450 نادياً، مما يخلق أكبر منصة امتياز للياقة البدنية في أوروبا.

أشارت الشركة إلى أن الصفقة لا تحتاج إلى موافقة تنظيمية ومن المتوقع إتمامها قبل نهاية العام.

أبقت UBS على تصنيف "محايد" لشركة Basic-Fit مع سعر مستهدف قدره 23.50 يورو. وأوضحت الوساطة أن Basic-Fit أكدت توقعاتها للسنة المالية 2025 لكنها خفضت هدفها لتوسع النوادي المملوكة للسنة المالية 2026 إلى 50 بدلاً من 100، وهي خطوة ترى UBS أنها تعكس نهجًا أكثر حذرًا بعد الاستحواذ.

ومن المتوقع أن تظل نسبة الديون إلى الأرباح أقل من 3 أضعاف بنهاية السنة المالية 2025، وأعلى قليلاً من ضعفين في السنة المالية 2026، دون احتساب عقود الإيجار.

كما ذكرت الشركة أنها أكملت 60.25% من برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 40 مليون يورو، حيث أعادت شراء مليون سهم حتى 17 أكتوبر.